Alors que les startups européennes continuent de rechercher des signes de confiance soutenue du marché au-delà du battage médiatique autour des entreprises d’IA, Atomique — l’une des sociétés de capital-risque les plus emblématiques et les plus importantes de la région — a levé davantage de fonds pour réaliser des investissements qui pourraient indiquer l’évolution réelle du marché. La société de capital-risque a clôturé de nouveaux fonds totalisant 1,24 milliard de dollars pour soutenir les startups en phase de démarrage et de croissance dans toute la région.
Atomico, basé à Londres, décrit cette levée de fonds comme « la plus importante jamais réalisée », même si techniquement, elle se fait sur deux fonds. « Atomico Venture VI » pèse 485 millions de dollars pour la plupart des sociétés en phase de série A (certaines étant réservées à l’amorçage), et un fonds distinct de 754 millions de dollars, baptisé « Atomico Growth VI », est destiné aux sociétés en série B jusqu’à la pré-introduction en bourse.
La levée et l’allocation de fonds à partir de fonds distincts sont monnaie courante dans de nombreuses sociétés de capital-risque aujourd’hui, mais Atomico a clôturé deux fonds distincts, dirigés par des équipes distinctes, ce qui est remarquable. La société a toujours privilégié les premiers cycles de financement tout en se tournant vers les étapes ultérieures lorsque cela avait du sens. Elle se prépare désormais à se concentrer tout autant sur les étapes ultérieures du parcours d’une startup avec un fonds dédié.
Cette décision pourrait également être le signe d’une certaine appréhension de la part de certains investisseurs qui hésitent à investir dans des entreprises naissantes avant même de réaliser des bénéfices. En organisant les choses de cette manière, il devient plus facile pour Atomico d’attirer les contributions de commanditaires (LP) moins enclins à prendre des risques, en leur permettant de canaliser leur argent vers des entreprises éprouvées, plutôt que de soutenir un seul fonds qui peut couvrir tout, de l’amorçage à la série F.
La nouvelle arrive également au milieu un ralentissement dans le secteur mondial du capital-risqueune tendance à laquelle l’Europe n’a pas échappé.
L’une des choses pour lesquelles Atomico s’est forgé une réputation dans le monde de l’investissement sont ses rapports de recherche annuels sur l’état de l’écosystème technologique européen, qui se concentrent en particulier sur la façon dont se porte le segment du capital-risque du marché. Son rapport le plus récent est une lecture sombre, notant qu’en pleine crise économique, le financement des startups européennes réduit de moitié en 2023sous l’effet de facteurs tels que les événements géopolitiques, l’inflation et les taux d’intérêt. Elle a également déterminé que le marché et les données d’investissement avaient été faussés en 2021 et 2022, qui (en raison de la Covid-19) étaient des valeurs aberrantes importantes en termes de revenus, de financement et de valorisations en raison d’une augmentation de la demande pour certains types de technologies, entre autres facteurs.
Financement européen par capital-risque l’année dernière était en fait légèrement supérieur aux chiffres d’avant la pandémieUn optimiste interpréterait cela comme un signe que le marché technologique est peut-être sur une meilleure base que ce que les données plus sombres pourraient suggérer. Données du deuxième trimestre 2024 pourrait soutenir cette thèsetout comme le ferait une vague de nouveaux fonds provenant de plusieurs sociétés de capital-risque de premier plan dans la région. En mai dernier, Accel annonce une nouvelle tranche de 650 millions de dollars pour les startups en phase de démarrage, tandis que plus récemment Balderton a débloqué 1,3 milliard de dollars dans deux nouveaux fonds — 615 millions de dollars pour la phase de démarrage et 685 millions de dollars pour la phase de croissance.
En échec
Fondée en 2006 par Niklas Zennström, co-fondateur de SkypeAtomico a été lancé initialement avec un fonds de 73 millions de dollars, et au cours des deux décennies qui ont suivi son lancement, Fonds II de 165 millions de dollars (2010); Fonds III de 476,6 millions de dollars (2013); Fonds IV de 765 millions de dollars (2017); et Fonds V de 820 millions de dollars (2020).
Le dernier fonds d’Atomico surpasse le précédent de plus de 50 %. Cependant, le sixième fonds d’Atomico se distingue par ses deux domaines d’intérêt distincts, ce qui peut également, par inadvertance, révéler une histoire en termes de position des investisseurs, étant donné que l’un des fonds n’a pas réussi à atteindre l’objectif de financement d’Atomico. Selon les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) l’année dernière, Atomico cherchait à obtenir un financement de 100 millions de dollars. 600 millions de dollars et 750 millions de dollars respectivement pour ses fonds de capital-risque et de croissance — cela signifie que même s’il a légèrement dépassé son objectif du côté de la croissance, Atomico a été en deçà de son objectif de capital-risque de près de 20 %.
D’un côté, il est plus logique pour Atomico d’allouer plus de liquidités aux entreprises en phase de démarrage, étant donné que son portefeuille d’investissements s’est étoffé au fil du temps : les entreprises qui étaient autrefois en phase de démarrage sont désormais en pleine expansion, nécessitant plus de fonds que jamais. D’un autre côté, le fait que son objectif de financement pour les startups en phase de démarrage ne soit pas atteint indique que moins d’investisseurs sont prêts à soutenir les jeunes entreprises qu’Atomico ne l’avait espéré.
Atomico affirme avoir déjà réalisé 21 investissements dans les deux fonds, dont plusieurs d’Atomico Growth VI dans son portefeuille y compris DeepLet Dans la merainsi que de mener le tour de série B de Cours. Dans le domaine des premières phases, Atomico Venture VI a a investi de l’argent dans Neko Health, Ben, Dexorie, Deeploi, Striseet au lacremontant à l’ouverture du fonds début 2022.
