L’entreprise africaine de commerce électronique Jumia va vendre 20 millions d’actions américaines de dépôt au cours des prochaines semaines, a appris TechCrunch. Cette transaction au prix du marché vise à tirer parti de bons résultats malgré un marché volatil.
Le cours de l’action Jumia étant d’environ 5,70 dollars à l’ouverture de la bourse mardi, l’entreprise de commerce électronique pourrait potentiellement lever environ 100 millions de dollars grâce à sa nouvelle offre d’actions. Cependant, le montant final dépendra du cours de l’action, qui a depuis chuté à 4,90 dollars. Cette baisse, d’environ 11 dollars lundi après une hausse de 200 % au cours des trois derniers mois, peut être attribuée à la réaction défavorable des actionnaires aux nouvelles de dilution, à l’impact des opérations de portage mondiales, ou aux deux.
Ce n’est pas la première fois que Jumia adopte cette approche. Entre 2020 et 2021, le détaillant en ligne a levé près de 600 millions de dollars grâce à la vente d’actions secondaires.
Le PDG Francis Dufay, qui est entreprend sa première vente secondaire d’actionsa déclaré lors d’un appel avec TechCrunch que cette fois, Jumia lève cet argent pour accélérer ses activités après avoir réalisé des progrès significatifs en matière de gestion des coûts et d’efficacité.
« Le nouveau financement servira à étendre notre réseau de chaîne d’approvisionnement, notamment en améliorant la logistique pour atteindre les petites villes et en élargissant notre réseau global », a fait remarquer Dufay. « Nous prévoyons également d’investir dans la technologie, en nous concentrant sur le marketing et la technologie des fournisseurs, ce qui, selon nous, aura un impact significatif sur la croissance. En fin de compte, après un travail approfondi, fondamental et acharné sur les coûts et l’efficacité, nous pensons que le moment est venu de passer à la croissance et d’investir de l’argent supplémentaire afin que nous puissions faire évoluer l’entreprise plus rapidement et atteindre le seuil de rentabilité plus rapidement. »
Dépasser la barre des 2 millions
Plus précisément, les fonds amélioreront la trésorerie de Jumia, qui s’élève actuellement à 92,8 millions de dollars (comprenant 45,1 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie et 47,7 millions de dollars en dépôts à terme et autres actifs financiers) à partir de son deuxième trimestre 2024, son rapport financier le plus récentCela est à comparer à la position de liquidité de la plateforme de 120,6 millions de dollars au quatrième trimestre 2023 et de 101,5 millions de dollars au premier trimestre 2024.
Les fonds collectés seront également utilisés à d’autres fins, notamment l’acquisition de clients, l’assortiment de produits, la fidélisation des approvisionnements et l’ajout de nouveaux fournisseurs sur son marché.
La base de clients actifs de Jumia oscille autour de deux millions depuis plusieurs trimestres. Ce chiffre représente une croissance trimestrielle de 6,0 % par rapport au premier trimestre 2024 et une croissance annuelle stable entre le deuxième trimestre 2023 et le deuxième trimestre 2024. « Notre base de clients est encore relativement petite, environ deux millions de consommateurs actifs par trimestre, alors que nous travaillons sur des marchés comptant plus de 600 millions de personnes. Nous pouvons donc faire beaucoup plus sur la base de clients », a déclaré Dufay.
Par la suite, les commandes ont augmenté de 7% sur un an pour atteindre 4,8 millions. Jumia attribue cette croissance à la diversification de son assortiment de produits, un autre domaine sur lequel elle entend doubler ses efforts grâce au nouveau capital levé.
Cependant, malgré l’augmentation des commandes, le GMV et le chiffre d’affaires de Jumia ont diminué de 5 % et de 17 % d’une année sur l’autre, pour atteindre respectivement 170,1 millions de dollars et 36,5 millions de dollars. Comme pour la plupart des rapports financiers de Jumia, depuis une nouvelle direction a pris le relais Au quatrième trimestre 2022, un thème récurrent a été que ces chiffres mettent généralement en évidence une amélioration d’une année sur l’autre à taux de change constant, mais fluctuent en dollars en raison de la dévaluation. Par exemple, le GMV de Jumia à taux de change constant a augmenté de 35,0 % d’une année sur l’autre tandis que le chiffre d’affaires a augmenté de 15 %.
« La dévaluation qui s’est produite sur nos deux plus gros marchés potentiels, l’Égypte et le Nigéria, à la fin du premier trimestre a eu un impact significatif sur nos revenus d’un trimestre à l’autre », a déclaré Dufay. « Cependant, nous avons constaté certains signes de stabilisation et une forte réduction de l’écart entre les taux du marché officiel et du marché parallèle. Plus important encore, notre capacité à générer une croissance du GMV à taux de change constant montre que notre proposition de valeur fonctionne. »
En ce qui concerne la rentabilité, la perte d’EBITDA ajustée de Jumia, qui exclut les coûts financiers, a diminué de 10 % à 16,3 millions de dollars – conformément à la réduction de la perte d’exploitation, en baisse de 8 % d’une année sur l’autre à 20,2 millions de dollars – et principalement due aux initiatives de réduction des coûts.
Alors que Jumia Bien que la plateforme de commerce électronique, vieille de 12 ans, ait depuis longtemps utilisé à la fois l’EBITDA ajusté et la perte d’exploitation pour mesurer ses pertes et son chemin vers la rentabilité, Dufay a insisté sur le fait que la plateforme de commerce électronique, vieille de 12 ans, souhaite davantage déclarer la perte avant impôt sur le revenu des activités poursuivies, qui comprend les coûts financiers, tels que l’impact du change et le coût du rapatriement des liquidités. La perte avant impôt sur le revenu des activités poursuivies s’est élevée à 22,5 millions de dollars, en baisse de 27 % par rapport à l’année précédente.
« Nous avons mis davantage l’accent sur cet indicateur clé de performance au cours des derniers trimestres en raison de la volatilité des devises et des coûts associés qu’elle génère. Il est essentiel pour les entreprises exposées à une telle volatilité de présenter une vue d’ensemble. Par exemple, Mercado Libre en Amérique latine préfère également examiner la perte avant impôt sur le revenu plutôt que l’EBITDA », a déclaré le PDG. « Lors de la récente annonce de ses résultats, l’entreprise a souligné l’impact de la volatilité des devises en Argentine sur les coûts financiers. Par conséquent, se concentrer sur la perte avant impôt sur le revenu offre une vue plus complète lorsque l’on opère sur plusieurs marchés avec des fluctuations de change. »
